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　　开始：北京商报

　　某大厦底层的咖啡厅，保障牙东谈成见瑞（假名）将一份利益演示表推到客户面前。他手中的笔尖在不同庚份的现款价值上圈画，伴跟着柔声的逻辑推演，试图在预定利率下调的配景下，为客户厘清一份历久同意的价值。此时，偶合保障业一年一度的“开门红”时期，这么的场景正在宇宙无数个咖啡厅、银行网点和保障门店中献艺。

　　现时，东谈主身险居品预定利率从2.5%降至2%及以下，看似微弱的障碍，却彻底改造了保障居品的中枢竞争力，倒逼险企从头联想居品收益结构，代理东谈主也不得不升级“算账”材干。

　　与此同期，在保障业深度转型、A股从头波及4000点配景下，追随保障居品预定利率接连下调、代理东谈主渠谈式微，“开门红”这场保障业捏续已久的狂欢正悄然转化；但不变的是险企对规模与价值的追求。

　　主力居品更替

　　保障行业里，“开门红”从来不是浅薄的“新年促销”。从每年10月到次年2月，险企会采集推出高眩惑力居品，业内流传的“一步先，步步先；开门红，全年红”，背后是“拿下开门红，就能完周到年30%保费指标”的实践逻辑。但2026年的“开门红”，居品阵营却迎来了十年未有的大洗牌。

　　11月9日，北京商报记者贯注到，包括祯祥东谈主寿、中国东谈主寿、太平东谈主寿等在内，不少头部寿险公司还是推出2026年“开门红”居品，抢跑2026年“开门红”。

　　过往保障公司冲刺“开门红”会主推以年金险、增额终生寿险为主的储蓄型居品，这类居品收益固定，居品结构浅薄，保障代理东谈主和客户都能疲塌看懂。但从面前来看，2026年“开门红”以分成险为主的浮动收益型居品站上“C位”。尤其是头部险企，简直是全力“押宝”分成险。如中国东谈主寿“开门红”主推的是养老年金分成险+全能账户组合居品；祯祥东谈主寿推出了祯祥御享金越（2026）终生寿险（分成型）和祯祥御享金越年金保障（分成型）。

　　政策端的指点性一样明确，保障业新“国十条”将浮动收益型居品列为转型场合，而2025年三季度1.99%的预定利率磋磨值，进一步封死了传统高收益居品的追念可能。分成险的“保证+浮动”结构，是均衡利差损风险与客户需求的最优解。盘古智库高档磋磨员江瀚暗意，在预定利率捏续下调配景下，分成险凭借“保证+浮动”双重收益结构，既能缓解利差损风险，又能骄横客户对历久谨慎报酬的期待，契合现时低利率环境下的市集需求。

　　不外，个险渠谈莫得上风的中小险企，并莫得聘用“All in”分成险。中国保障行业协会官网的东谈主身险居品信息库傲气，近期上新的东谈主身类保障居品中，两全保障、不带有分成属性的传统年金险也占据了一定比例，且备案险企主要为中小险企。

　　这种互异化聘用的背后是实践的成本考量和渠谈博弈。精算视觉首创东谈主牟剑群给记者算了一笔账：从成本上来看，面前预定利率1.75%、演示利率3.5%—3.9%的分成险，要是按照100%的红利好意思满率来策划，保障公司的欠债成本可能在3%支配，相较于传统险的2%，照实成本更高，对客户利益更好，但对公司而言投资压力更大。

　　从渠谈角度，浙大城市学院副涵养林先平以为，部分头部险企将分成险行为“开门红”主力，主要因为其个险渠谈实力苍劲，能灵验鞭策复杂分成险居品的销售。中小险企更多上新传统两全保障等广泛型居品，这是由于它们多依赖银保渠谈，中小险企网点少、议价材干弱，只可优先骄横银行对广泛型居品的诉求，以保管渠谈相助。

　　“同期，分成险预定利率较低，刚性成本小，可减弱利差损压力，况且能骄横客户中历久金钱竖立与扞拒通胀需求，头部险企也有更强的投资材干来撑捏分成险潜在的分成收益。”林先平补充暗意。

　　渠谈变迁

　　宏不雅的政策转型，最终需要落在微不雅的每一张保单销售上。关于身处一线的保障代理东谈主而言，2026年的“开门红”，感受最为深切的是一个“难”字。

　　“2026年‘开门红’比往年要难许多，嗅觉很难完成。”家住北京的某保障公司保障代理东谈主李娜（假名）坦言，往年“开门红”，主推增额终生寿险，客户一看现款价值表就懂了，每年能拿若干、什么技术能退保，数字都清知道爽。当今推分成险，得跟客户讲授了了什么是保证利益、什么是分成利益，分成如何来、有莫得省略情味，光演示表就要讲半小时。

　　客户要么还是在利率下调前投保，要么对分成险的省略情味心存费神，交流成本翻倍，成交率却下跌了不少，这是许多保障代理东谈主的共鸣。

　　业内东谈主士指出，保障业“开门红”举座压力较大，中枢难点可能采集于两方面：其一，在经济下行压力与老本市集走高配景下，花费者关于需要历久干涉、占用多数流动资金的高保费保障居品，购买意愿和支付材干照实有所镌汰，此前的多轮停售更是透支了需求。其二，濒临分成险等结构更复杂的金融居品，部分销售东谈主员自己的学问储备不及，无法表示、准确、透顶地向客户讲授居品的收益机制与潜在风险，导致销售难度增多。

　　个险渠谈由于受到多种成分影响，展望将保管低迷态势。而银保渠谈则在头部险企的资源加捏下，成为“开门红”的皆备主力。

　　近期，上市险企发布的三季报数据傲气，多家公司银保新单保费高唱大进，成为拉动新业务价值上升的主要能源。

　　按照此前的印象，分成险属于代理东谈主渠谈的主打居品，因为这类居品需要详确教师和客户关系基础。关连词，近期北京商报记者拜谒各大银行网点发现，浮动收益居品也越来越多地走上了银行货架。

　　关于这种变化，业内东谈主士提到，原因在于银行领有精深客户基础和等闲网点，能快速触达客户，且客户对银行信任度高，便于执行保障居品。

　　牟剑群预测，2026年“开门红”银保渠谈将成为重心，这是因为银行客源丰富，又受客户信任，因此成交摒弃相比高。

　　如何从头界说“开门红”

　　尽管居品收益策划逻辑、渠谈竞争神气发生剧变，但撑捏“开门红”的中枢逻辑永远未变：险企为完成年度事迹、厚实团队，必须收拢“开门红”窗口期；住户在低利率时间，对历久保障、金钱保值的需求，仍需要通过保障居品来骄横。

　　濒临果决改造的市集，如何赋予“开门红”新的人命力，成为整个险企必须念念考的课题。

　　在此配景下，“居品+处事”的深度交融，正被视为破局的关键。江瀚以为，“居品+处事”交融已成为头部险企晋升“开门红”居品竞争力的中枢策略，尤其在养老、健康等高频刚需场景中，通过整合医疗资源、养老社区、健康料理等处事，不仅增强了客户黏性，也权贵晋升了保单的历久价值和互异化上风。

　　江瀚进一步分析，该花式之是以有望成为行业标配，源于客户需求的压根转化，从单一风险保障转向全人命周期的空洞惩处有筹算。在东谈主口老龄化加快、住户健康意志晋升的配景下，保障居品若阻滞配套处事撑捏，难以在浓烈竞争中脱颖而出。同期，处事镶嵌也有助于拉长客户人命周期价值，改善退保率和续期率，对保障公司历久盈利材干组成正向撑捏。

　　除了处事赋能，更深端倪的变革在于对“开门红”本体的反念念。曩昔那种依靠“东谈主海战术”、短期激勉、炒作停售的随意式营销花式已难以为继。畴昔的“开门红”，概略将愈加强调客户需求的深度挖掘。

　

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